时间价值是期权定价中一个非常重要的概念。在期权交易中，时间价值是指持有期权的时间对期权价格的影响。是指期权持有者支付的费用中，不包括实值部分的那部分费用。时间价值随着期权到期日的临近而逐渐减少，最终在到期日时消失。时间价值的变化是期权交易中一个极具挑战性的方面，对期权交易者来说，了解时间价值的影响是至关重要的。

时间价值的定义

时间价值是期权价格中不包括实值部分的那部分费用，它代表了期权持有者为buy该期权所支付的权利金中，超出内在价值部分的那一部分费用。时间价值随着期权到期日的逼近而逐渐减少，最终在到期日时消失。时间价值受到多种因素的影响，包括标的资产价格的波动性、期权的剩余到期时间以及市场利率等。

时间价值的影响因素

时间价值的大小取决于多个因素，其中最主要的是剩余到期时间和标的资产价格的波动性。在期权交易中，剩余到期时间越长，时间价值就越大，因为拥有更长时间的持有权意味着更大的机会获利。同时，标的资产价格的波动性也会影响时间价值的大小，波动性越大，时间价值越高。

时间价值的计算

时间价值的计算可以通过期权的市场价格和其内在价值来确定。时间价值等于期权的市场价格减去其内在价值。例如，一个股票期权的市场价格为10元，内在价值为4元，那么它的时间价值就是6元。时间价值的计算可以帮助期权交易者更好地理解期权价格的构成，并据此制定相应的交易策略。

时间价值的影响策略

时间价值的变化对期权交易者的影响是巨大的，因此在制定交易策略时需要考虑时间价值的影响。一般来说，时间价值的下降对买方是不利的，因为买方希望期权价格上涨，从而获利。而对卖方来说，时间价值的下降则是有利的，因为卖方期望期权价格下跌，以便在到期日时保留权利金。