是指期权在当前时间点的价格低于其内在价值，即期权的时间价值为负值。本文将从以下五个方面进行探讨：1. 期权的基本概念；2. 时间价值的概念与意义；3. 时间价值小于0的原因；4. 时间价值小于0的影响；5. 如何应对时间价值小于0的情况。

1. 期权的基本概念

期权是一种金融衍生品，给予买方在未来特定时间内以特定价格buy或卖出一定数量的资产的权利。期权的两个基本形式是认购期权和认沽期权，分别给予买方以buy和卖出的权利。

2. 时间价值的概念与意义

时间价值是指期权的总价格减去其内在价值，衡量了期权在未来时间内可能产生的利润。时间价值反映了市场对期权未来波动性和收益的预期。对于卖方而言，时间价值是作为期权出售的补偿，对于买方而言，时间价值是buy期权的成本。

3. 时间价值小于0的原因

时间价值小于0主要有两个原因。是市场对未来的波动性预期下降，使得期权的预期收益减少。是期权的剩余期限缩短，使得期权的时间价值逐渐被剥离。当市场对未来波动性的预期较低，并且期权离到期日越来越近时，时间价值可能会小于0。

4. 时间价值小于0的影响

时间价值小于0对买方和卖方有不同的影响。对于买方而言，时间价值小于0意味着buy期权的成本超过了其内在价值，使得投资变得不划算。对于卖方而言，时间价值小于0可能会减少其卖出期权的收益，降低风险补偿。

5. 如何应对时间价值小于0的情况

对于买方而言，应谨慎选择buy时间价值小于0的期权，避免无谓的成本损失。在选取期权时，应综合考虑到内在价值、时间价值以及市场预期等因素。对于卖方而言，可以考虑选择期权策略，如覆盖认沽期权等，以降低时间价值小于0的风险。

时间价值小于0意味着期权的时间价值为负值。时间价值小于0可能由市场对未来波动性的预期下降和期权剩余期限缩短引起。时间价值小于0对买方和卖方有不同的影响，买方需要谨慎选择期权，而卖方可以考虑使用期权策略进行风险管理。在期权交易中，了解和应对时间价值小于0的情况对于投资者至关重要。